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469元中标支架的企业还没挣到钱 人工关节也要全国集采了

来源:健识局

文丨大卫

6月18日,全国高值耗材集采有了新消息,这次选定了人工关节。

国家组织医用耗材联合采购平台发布消息,定于6月21日召开“国家组织人工关节集中带量采购”企业培训会。

从会议透露出的信息来看,本次全国集采的范围包括初次置换人工全髋关节、初次置换人工全膝关节,每家企业可以派4名代表参加培训。

由于去年11月,国家医保局通知要求各地开展人工髋关节、人工膝关节,除颤器、封堵器、骨科材料、吻合器的数据采集和价格监测,因此业界认为,2021年的耗材集采可能针对这些品种。目前来看,除颤器等暂时未纳入集采。

《中华骨科杂志》6月16日发表一篇题为《关节外科的未来》的论文,提到:2019年我国的人工髋、膝关节置换手术量已经超过了90万例,且仍在以接近每年20%的速度快速增长。这一大品种集采,将严重影响相关企业的业绩。

国内人工关节销售额最大的企业是威高骨科、爱康医疗、春立医疗,三家都是上市公司。2020年威高骨科实现收入18.24亿元,是国内企业龙头。外资企业在中国市场上,强生、美敦力、捷迈、史塞克等是行业巨头。

按照2020年11月支架集采的降价幅度,人工关节的集采肯定又是一场血雨腥风。

进入国家集采的高值耗材企业能否赚到钱?近期,一家支架中标企业的财报给出了答案。

销量超出预期,收入却可能大跌

蓝帆医疗一季报显示:集采虽然放量明显,但企业没挣到钱。

在去年的冠脉支架集采中,蓝帆医疗的子公司山东吉威,报出了药物涂层洗脱支架469元的全场最低价。这款支架原价13300元,中标价仅为原价的零头。

对此,投资者给出了这样的评论:“蓝帆医疗报了10万+的量,就是故意多报低价中标”、“真是光脚的不怕穿鞋的,想在支架领域把对手封死”。

集采之后,蓝帆医疗提及:除了自身10.07万根的量以外,还将至少获得未中选企业剩余量的10%,对其他医院也有较大的吸引力。预估支架产品的销量将有较大的增长。

2021年第一季度的支架销量为17万支,蓝帆医疗的上述目的已经达到。不仅如此,蓝帆医疗还对健识局表示:集采之后,蓝帆服务的医院数量有2200多家,增长超过50%。

2018年,蓝帆医疗收购了柏盛国际,成为全球第四大心脏支架研发、生产和销售企业,排名仅次于雅培、波士顿科学和美敦力,正式开始了转型之路。

《中国心血管健康与疾病报告2019》显示,目前我国心血管病患病人数达3.3亿,手术量超过100万例,年增长速度10%至20%。以每台手术支架使用量约1.5枚计算,我国一年要用掉150万个心脏支架。

6月16日,蓝帆医疗在投资者互动平台上表示:今年一季度销售的支架数量为17万支,且全部为集采中标产品。没有疫情影响的2019年,蓝帆医疗支架总销量为39万条,集采放量十分明显。

量是上去了,最终却没带来多少收益,蓝帆医疗一季度净利润为17.18亿元,与2020年全年17.58亿元的净利润相当,但与冠脉支架关系不大。蓝帆医疗对健识局表示:第一季度的利润有较大增长,主要是因为手套业务的销量增长。集采是薄利多销,以社会效益和长期效益为主。

不仅如此,低价进入集采仅让蓝帆医疗占据了市场的10%。央视近期报道,很多医生在低价支架进入医院后,开始给患者推荐使用价格更高的球囊。其中原因,不言自明。

2021年2月,全面负责大中华区心脑血管事业部运营管理的副总裁钱克强突然辞职,任期未满。2021年6月,蓝帆医疗负责心脑血管业务的副总裁杨帆也离开了。两位都来自心脑血管事业部,引发外界猜测。

蓝帆医疗对健识局表示,高管的离职跟集采没有任何关联。但是,降价超过95%却没能换来太多的市场增长,显然有损于公司的利润和业绩。

2020年,蓝帆医疗以支架为代表的心脑血管产品营收为9.86亿元,同比下降了42.24%。根据一季度的销售量推算,今年蓝帆医疗心脑血管产品的营收可能还将大幅度下滑。

手套业务作为缓冲,期待集采释放增量效果

整个2020年,蓝帆医疗给资本市场留下深刻印象的就是医用手套。今年,手套同样是蓝帆医疗最重要的筹码。

“今年一季度的利润相对更好,原因之一是去年同期的销售价格没有上涨”,蓝帆医疗对健识局说到。蓝帆医疗也曾在投资者互动平台上表示:全球各地疫情仍未缓解,供不应求的还是仍然很严峻,价格还在缓慢上涨。

蓝帆医疗负责手套销售的业务人员表示:“目前卖的比较好的是丁腈手套,每只5毛6,采购量大的时候,可以谈到5毛,”

有专家曾向媒体表示,受到疫情影响,医用手套从2020年年初开始涨价,截至2020年12月,PVC手套的出厂价从8分涨到5毛,丁腈手套从1毛5涨,一度涨到到9毛。

虽然蓝帆医疗也曾公开表示:反对恶性涨价。但从实际的情况看,蓝帆医疗也从涨价中收获了巨大的利润。

蓝帆医疗在一项调研报告中表示:至少在2020年6月之前,公司对已经签署的订单,没有毁约涨价。

蓝帆医疗的收入以境外为主,年报显示,2020年,境内收入17.72亿元,境外的收入59.6亿元。在国内疫情已经相对平稳的情况下,蓝帆医疗的医用手套销量也主要来自于国外。

蓝帆医疗的工作人员表示,手套的最大消费区是美国和欧洲,而欧洲对手套的拉力要求相对严格,丁腈手套在这方面就要好一点。

据了解,手套主要分为丁腈手套、PVC 手套、乳胶手套三个品种,丁腈手套的单价和毛利率都相对较高。而且,蓝帆医疗的丁腈手套产能也在2021年第一季度之前在开始正式大幅提升。

2013年,蓝帆医疗在PVC手套产业成为行业龙头之后,就开始向高端医疗器械转型。公司在一项投资者调研报告中表示:过去7年内,公司除了个别老厂房腾笼换鸟由PVC 转化为丁腈手套产能外,没有再在手套行业投资扩张,因此在疫情爆发之初,公司产能以 PVC手套为主。

医用手套的巨大市场需求和利润,成为蓝帆利润的缓冲阀,也掩盖了集采中标品种盈利乏力的一面。

蓝帆医疗在今年5月底对媒体表示:2021年至少175亿只丁腈手套产能。销往印度的医用手套主要为乳胶手套,利润率也维持在较高的水平。海外业务基本全部是公司自行出口,均未通过国内出口商做代理。

疫情下的手套利润,给了蓝帆医疗业绩报表最好的保护,但凭运气来的终不长久。接下来,包括支架在内的器械业务只有真正靠自己搞好盈利,蓝帆医疗才能在疫情风口消失之后,成功渡过表面风光的暗涌。

支架集采企业探路在前,如今业绩结果已经初显,对于那些即将迎来集采的人工关节企业,是最直接的参考。

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